传说有多个版本。1、汉朝吴刚，醉心于仙道而不专心学习，天帝震怒，把他拘留在月宫，并说：“如果你砍倒桂树可获仙术。”吴刚便开始无休止砍伐不死月桂。2、吴刚又叫吴权，西河人。炎帝之孙伯陵，趁吴刚离家学仙道和吴刚的妻子私通，还生下了三个孩子，吴刚一怒之下杀了伯陵，惹怒太阳神炎帝，把吴刚发配到月亮命他砍伐不死之树。3、南天门的吴刚经常与嫦娥相会疏于职守。玉皇大帝罚他去砍不死之树,不砍光便不能重返南天门。
一、传说月亮里有一棵高五百丈的月桂树。汉朝时有个叫吴刚的人，醉心于仙道而不专心学习，因此天帝震怒，把他拘留在月宫，令他在月宫伐桂树，并说：“如果你砍倒桂树，就可获仙术。”吴刚便开始伐桂，但吴刚每砍一斧，斧起而树创伤就马上愈合，日复一日，吴刚伐桂的愿望仍未达成，因此吴刚在月宫常年伐桂，始终砍不倒这棵树,因而后世的人得以见到吴刚在月中无休无止砍伐月桂的形象。见《唐·段成式·酉阳杂俎·卷一·天咫》。
二、吴刚又叫吴权，是西河人。炎帝之孙伯陵，趁吴刚离家三年学仙道，和吴刚的妻子私通，还生下了三个孩子，吴刚勃然大怒，找到伯陵大打出手，却因出手较重，三拳两脚之下伯陵就一命归西了。 吴刚的气是出了，但祸可闯下了。这伯陵可不是普通人，他是太阳神炎帝的孙子，他被打死炎帝能答应吗？但是按古代法律来说，丈夫打死奸夫乃是维护纲常，判不了重罪，只能想点别的办法治他。这炎帝是太阳神，整天生活在高温之中，比较怕冷，觉得苦寒之地肯定是惩罚人的好去处，再加上他知道“要把一个人搞臭，最好让他在男女关系上犯错误”的道理，所以最佳方案就是把吴刚放到一个容易和单身女子发生故事的场所。月亮无疑是一个好去处：这里一年四季气温都很低，又有一个孤身女子，最适合发配吴刚。而且还有一个重要原因，就是炎帝和嫦娥有仇，想当年后羿一连射下九个太阳，害的人家十兄弟只剩一个，后羿又没死在太阳家族的手上，炎帝肯定早就想在嫦娥身上报复。不过炎帝是太阳神，管不到月亮，必须要有另一个能管到月亮的神仙给他帮忙。上古月神本是女娲，但她早就退居二线。现在也就是王母能管到月亮，因为她是女仙的统领，而月亮上就住了一个女仙嫦娥。王母也因后羿之死对嫦娥怀恨在心，炎帝来找肯定是一拍即合，就把吴刚安排到了月亮，给了一个砍树的差事——他必须去完成一项永无止境的工作：砍一棵并没有多大经济价值的桂花树。天庭并没有给吴刚上镣铐，相反，为了显示宽大，还赠送了他一把锋利无比、据说是削铁如泥的斧头。当吴刚锋利的斧头接触到桂花树的一刹那，突然间变得锈迹斑斑，迟钝无比。因此，吴刚无法完成工作的关键，并非那棵桂树本身难以征服，而是这位悲惨的苦役工不得不花费大量的时间去磨砺斧头。而吴刚的妻子对丈夫的遭遇亦感到内疚，便叫三个儿子，一个叫鼓、一个叫延、一个叫殳斨，飞往月亮，陪伴他们名义上的爸爸，度过那漫长无尽的清冷岁月。吴刚的三个儿子叫鼓的变成了蟾蜍，叫延的变成了小兔，叫殳斨的变了叫“不详”天癸。从此殳斨开始制作箭靶，鼓、延开始制造钟、磬，制定作乐曲的章法。所以寂寞的广寒宫时常仙乐飘飘。后世，
唐明皇
漫游月宫的时候把这些游乐曲记录下来，回到人间，创作了《霓裳曲》。传说唐明皇漫游月宫的时候，吴刚还接见了他呢！只不过当时他面容疲倦，而且他的斧头已经生满了黑锈，破旧的衣袖也因为没有人缝补而破烂不堪罢了。
三 、南天门的吴刚和月亮里的嫦娥很要好,但他经常挂著与嫦娥相会,而疏于职守。玉皇大帝知道后,一气之下,就罚吴刚到月亮里去砍一棵叫月亮树的大树,如果吴刚不砍光这棵月亮树,便不能重返南天门,亦不能与嫦娥相会。吴刚砍啊,砍啊,从冬天砍到夏天,足足砍了半年,眼看快要将树砍光,玉帝却派乌鸦来到月亮树旁,唰的一声,把吴刚挂在树上的上衣叼去了。吴刚马上放下斧头,去追乌鸦。衣服追回后,吴刚回到树旁一看,只见被砍下的所有枝叶又生到树上去了。从此,每当吴刚快要砍光大树的时候,乌鸦就站在树上哇哇大叫,吴刚只要停下斧头,望它一眼,大树便会重新长出枝叶这样,年复一年,吴刚总是砍不光这棵月亮树。而只有在每年八月十六那天,才有一片树叶从月亮上掉落地面上。要是谁拾获这片月亮树的叶子,谁就能得到用不完的金银珠宝。
四 、吴刚伐桂酿天下第一美酒——桂花酒 。吴刚每天伐树不止，千万年过去了，那棵神奇的桂树依然如旧，生机勃勃，每临中秋，馨香四溢。吴刚知道人间还没有桂树，他就把桂树的种子传到人间。古时候在杭州的两项山下，住着一个卖山葡萄的寡妇，她为人豪爽善良，酿出的酒，味醇甘美，人们尊敬她，称她仙酒娘子。一年冬天，冰封雪冻，清晨，仙酒娘子刚开大门，忽见门外躺着一个骨瘦如柴、衣不遮体的中年男子，看样子是个乞丐。仙酒娘子摸摸那人的鼻口，还有点气息，就慈心大发，也不管别了怎么议论她，把他背回家里，先灌热汤，又喂了半杯酒。那汉子慢慢苏醒过来，激动地说：谢谢娘子救命之恩。我是瘫痪人，出去不是冻死，也得饿死，你行行好再收留我几天吧。仙酒娘子为难了，因为常言道，寡妇门前事非多，像这样的汉子住在家里，别人会说闲话的。可是再想想，总不能看着他活活冻死、饿死啊！终于点头答应，留他暂住。果不出所料，关于仙酒娘子的闲话很快传开，大家对她疏远了，到酒店来买酒的一天比一天少了。但仙酒娘子忍着痛苦，尽心尽力照顾那汉子。后来，人家都不来买酒，她实在无法维持，那汉子也就不辞而别，不知所往。仙酒娘子放心不下，到处去找，在山坡遇到一位白发老人，挑着一担干柴，吃力地走着。仙酒娘子正想去帮忙，那老人突然跌倒，干柴散落满地。老人闭着双目，嘴唇颤动，微弱地喊着：水，水……荒山坡目哪来水呢？仙酒娘子咬破中指，顿时，鲜血直流，她把手指伸到老人嘴边，老人忽然不见了。一阵清风，天上飞来一个黄布袋，袋中贮满许许多多小黄纸包，另有一张黄纸条，上面写着：月宫赐桂子，奖赏善人家。福高桂树碧，寿高满树花。采花酿桂酒，先送爹和妈。吴刚助善者，降灾奸诈滑。仙酒娘子这才明白，原来这瘫汉和担柴老人，都是吴刚变的。这事一传开，远近都来索要桂子。善良的人把桂子种下，很快长出桂树，开出桂花，满院香甜，无限风光。对那些心术不正的人，种下的桂子就是不生根发芽，使他们感到难堪，从此洗心向善。大家都很感激仙酒娘子，是她的善行，感动了月宫里管理桂树的吴刚大仙，才把桂子酒向人间，从此人间才有了桂花与桂花酒。 这便是中华远古五帝时代吴刚第一位做成了天下第一美酒——桂花酒的事！